Las finanzas descentralizadas (DeFi) han sido una parte importante del vertiginoso crecimiento visto en todo el ecosistema cripto en 2021, puesto que los exchanges descentralizados como Uniswap y SushiSwap y protocolos de préstamo como Aave y Compound han añadido una nueva dimensión de tokens de utilidad.

Datos del índice de activos DeFi de Messari muestran que en los últimos 30 días, la mayoría de los 10 principales tokens DeFi subieron más del 20%, y de mejor desempeño, Terra (LUNA), vio su precio aumentar más del 116%.

Índice de activos DeFi. Fuente: Messari.io

Tres acontecimientos que hacen posible el caso alcista para los tokens DeFi incluyen una rápida recuperación del valor total bloqueado, el aumento de los volúmenes comerciales en los exchanges descentralizados, y la ola de nuevos usuarios en el ecosistema DeFi.

El valor total bloqueado está abriéndose paso hacia su máximo histórico

Datos de DeFi Llama muestran que el valor total bloqueado (TVL) en las plataformas DeFi se está acercando a su anterior máximo histórico de USD 155 mil millones y la cifra se sitúa actualmente en USD 140.56 mil millones.

Valor total bloqueado en DeFi. Fuente: DeFi Llama

Algunas de los protocolo que más aumentaron su TVL en los últimos 7 días incluyen una ganancia del 22% para Lido (LDO), un protocolo para hacer staking de Ether que permite a los poseedores de tokens bloquear su fondos en la red Ethereum y una ganancia del 36% de Venus (XVS), un protocolo de préstamo nativo la Binance Smart Chain.

El aumento del TVL es un reflejo del aumento del precio de los tokens y de la mayor actividad y depósitos en el ecosistema DeFi. Esta mejora en la confianza de los inversores también se vio en el índice de miedo y codicia de las criptomonedas, que pasó de miedo extremo a codicia en el transcurso del último mes.

Índice de miedo y codicia de las criptomonedas. Fuente: Alternative

Los volúmenes de los DEX está aumentando

Otra señal de que el sector DeFi está despertando es el aumento del volumen comercial diario en los exchanges descentralizadas (DEX), encabezados por Uniswap, cuyo volumen no ha dejado de aumentar desde la última semana de julio, según datos de Dune Analytics.

Volumen diario de los DEX. Fuente: Dune Analytics

El aumento de la actividad en los DEX se produjo a pesar del aumento de los costes de transacción en la red de Ethereum, una cifra que ha ido aumentando desde la implementación de la actualización London.

Precio promedio de gas en la red Ethereum. Fuente: Etherscan

Durante las recientes condiciones bajistas, los traders eran más reacios a pagar los elevados costes de transacción asociados con los protocolos DeFi en Ethereum, pero la repentina tendencia alcista en los precios de los tokens parece haber envalentonado a los usuarios a desafiar el entorno de comisiones más altas con la esperanza de comprar los tokens que están repuntando.

Un flujo constante de nuevos usuarios está llegando a los protocolos DeFi

Un tercer indicio de que la actividad y el valor de los tokens DeFi podrían seguir aumentando es el creciente número de usuarios que entran en el espacio DeFi.

Datos de Dune Analytics muestran que el número de nuevos usuarios, calculado por las direcciones únicas que interactúan con los protocolos DeFi, ha crecido en condiciones de mercado alcistas y bajistas y ahora se sitúa en un récord de 3,181,408 usuarios.

Usuarios totales de protocolos DeFi a lo largo del tiempo. Fuente: Dune Analytics

A medida que nuevos usuarios se comprometen con el amplio ecosistema DeFi y migran fondos del sistema financiero tradicional a la economía cripto, los precios de los tokens podrían seguir subiendo, dado que los atractivos rendimientos y la capacidad de participar en la gobernanza del protocolo aumentan el interés de los inversores por el sector.

La bifurcación dura London de Ethereum hizo poco para abordar las preocupaciones relacionadas con los altos costos de transacción, que se agravan aún más por el aumento del precio de Ether y esto significa que el futuro de las finanzas descentralizadas sigue siendo una nueva frontera donde las soluciones de capa dos como Polygon y las redes de la competencia como la Binance Smart Chain y Cardano pueden buscar aumentar su cuota de mercado.

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